相对于股市和债市，外汇市场具有更高的风险。要想在汇市中长久立足，必须拥有一套合理的资金管理策略。这样不仅能够将有限的资金科学分配，从而获取较为理想的投资回报，更重要的是，当交易者不幸遇到不利行情时可将损失控制在可承受的范围。一旦缺乏完整且科学的资金管理方法，即使拥有不错的分析操作技术，也难以降低在市场中被淘汰的概率。本文通过古典概率模型，阐述以恰当的资金比例投入市场的重要性，并揭示满仓操作可能带来的潜在危害。
一、概率基础
以下我们用古典概率理论来说明交易中获利与亏损的机会，其中一个重要概念是独立事件，即某事件的发生不受先前事件或结果的影响。以投硬币为例，假设掷一枚公正的硬币，每次出现正面和反面的概率各为50%。那么要求连续出现四次正面的概率，可以用下式计算：
0.5×0.5×0.5×0.5 = 6.25%
同样，如果出现正反面的概率并不相等，我们仍然可以求取特定事件发生的概率。比如仍以上述连续四次正面为例，但假设出现正面的概率为60%，反面的概率为40%，那么出现四次正面的概率如下：
0.6×0.6×0.6×0.6 = 12.96%
以上就是利用古典概率理论来求解特定事件发生的概率，接下来我们将利用这一概念，计算不同交易方式导致亏损离场的概率。
二、亏损离场的概率模型
基于上述概率理论，我们可以计算进入市场交易后被市场击败的概率。首先假设我们采用一套盈利较为稳定的交易系统，该系统会自动发出买卖进场信号，且该系统拥有60%的正确率。同时假设我们完全按照交易系统产生的信号进行交易，即每次进场操作有60%的机会获利。下面针对两种不同的假设交易方式进行讨论。
1．满仓操作
这种情形假设每次交易的金额为账户全部资金，每一次交易要么获利一倍，要么完全损失。假设初始账户资金为10000元，并且每次都只投入10000元。第一次交易若失利，10000元将全部损失，完全损失的概率为40%。
假如第一次交易成功获利，那么账户将拥有20000元，接下来至少还可以进行两次交易。在第三次完全亏损离场的概率是多少呢？这种情况对应的是“赢、输、输”的序列，其概率计算如下：
0.60×0.40×0.40 = 9.6%
这个结果说明，如果第一次交易获利，在第三次亏损离场的机会大约是十分之一。那么，在三次以内亏损离场的概率是多少呢？也就是第一次或第三次亏损离场的概率之和：
40% 9.6% = 49.6%
从上述结果可以发现，纵然拥有一套60%成功率的交易系统，但在三次以内亏损离场的概率高达49.6%。现在如果我们考虑到五次以内亏损离场的概率，又会是多少呢？第五次亏损离场有两种可能序列：“赢、赢、输、输、输”和“赢、输、赢、输、输”，发生的概率分别为：
0.6×0.6×0.4×0.4×0.4 = 2.3%
0.6×0.4×0.6×0.4×0.4 = 2.3%
因此，在五次以内亏损离场的概率为：
40% 9.6% (2.3% 2.3%) = 54.2%
由上述结果可以看出一个事实：即便拥有良好的交易系统，如果缺乏合理的资金管理策略，亏损离场的概率依然很高。因此，只有采用科学的资金管理方法，才能确保在外汇市场中生存下去，从而有机会成为最终的赢家。像一些专业平台如fp markets澳福官网所倡导的那样，科学规划账户资金是长期交易的重要基础。
2．划分资金比例
第二种方式是在开始交易前，将资金分成若干等份，每次仅用其中一份进行交易。采用这种方式进场交易，可以利用以下公式来计算亏损离场的概率。
其中TA为交易优势，即长期获利概率减去亏损概率；CU为将投资资本拆分成几等份的数量。
同样以上述交易系统为例，代入公式可得：
TA = 0.20（获利概率60%扣除亏损概率40%）
CU = 1（将所有资本一次性投入）
很明显，这再次证明在外汇市场中满仓操作，长期来看亏损离场的概率远大于50%，从投资角度看，这并不是一个好的资金管理策略。
现在，我们分别计算将资金分成1至10份，每次交易仅用其中一份进行投资，那么亏损离场的概率如图一所示。从图中可以看出，每多分一份，即降低投入比例，亏损离场的概率会逐渐下降，从67%逐渐降至2%左右。值得注意的是，当资金分成4等份时，亏损离场的概率从67%急剧下降到20%，这说明仓位稍微减轻，被市场击败的概率迅速下降；而进一步将资金分成5至10份，亏损离场的概率从20%缓慢下降到2%，这说明仓位轻到一定程度后，再降低投资比例对降低被市场击败概率的贡献相对较小。
外汇市场采用保证金交易，存在“杠杆效应”，使得交易风险增大。如果每次都满仓操作，最终亏损离场的概率非常高。不过，“杠杆效应”带来的风险完全可以通过仓位控制来部分或全部抵消。只要科学规划账户资金，轻仓操作（划分资金比例需因人而异），并结合良好的操作技巧，要在外汇市场中生存并非难事。切记，“留得青山在，不怕没柴烧”，在资金管理的道路上，请珍惜你的每一份“弹药”。
