MACD 的全名为 Moving Average Convergence / Divergence，它是一种移动平均线的波动指标。不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线 (EMA) 的累积差距计算出来。在 MACD 图形中显示两条图线，一条是实线就是 MACD 线，而另一条线为虚线 (Trigger line) 就是 MACD 的移动平均线。在 MACD 线与 Trigger 线之间的差距可以画成柱状垂直线图 (Oscillators)，且以零 (0) 为中心轴，以柱状垂直线图 (Oscillators) 图的正负表示 MACD 线与 Trigger 线何者在上，何者在下，以作为研判买卖时机的重要参考。
MACD 的买入信号
若 MACD 上破 0，反映市势向上，短期移动平均线上破长期移动平均线，为买入信号。
若 MACD 上破 Trigger 线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线见底回升，市势亦可能见底，可作为买入的信号。
若 MACD 与市场出现背离，即市价一浪低于一浪，而 MACD 反而一浪高于一浪，可视为市势见低的先兆，具有一定的参考价值。
MACD 的卖出信号
若 MACD 下破 0，反映市势向下，短期移动平均线下破长期移动平均线，为卖出信号。
若 MACD 下破 Trigger 线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线转势回落，市势亦可能见顶，可作为卖出的信号。
若 MACD 与市场出现背离，即市价一浪高于一浪，而 MACD 反而一浪低于一浪，可视为市势见顶的先兆，具有一定的参考价值。
其它预测原则
当 MACD 与 Trigger 线均为正值，即在 0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴往上升延，可以考虑适当参与。
当 MACD 与 Trigger 线均为负值，即在 0 轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的。而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴上往下跌破中心 0 轴，而且是在 0 轴下展延，这时应保持谨慎。
当 MACD 与 K 线图的走势出现背离时，应视为价格即将反转的信号，需要注意盘中走势。
就其优点而言，MACD 可自动定义出目前价格趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的风险。在趋势确定之后，可确立进出策略，减少不必要的进出次数，避免进出时机不当之后果。MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对宽幅震荡走势或盘整局面并无明显价值。同理，MACD 用于分析各货币走势时，较适用于波动较大的货币，对于价格甚少变动的所谓牛皮货币则不适用。总而言之，MACD 的作用是帮助寻找市场超买超卖点，把握市场转势时机。
(一) 短线投资者的买卖策略
在移动平均汇聚背驰指标 (MACD) 图表中，如 MACD1 由上向下转势，又或者 MACD2 由上向下转，则表示价格可能下跌，可考虑离场。
2. 反之，如 MACD1 由下向上转势，又或者 MACD2 由下向上转势，则表示价格可能上升，可考虑入场。
3. 这种买卖信号的出现会较频繁，投资者的操作次数亦会相应增加。当大升市时，价格会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取的利润较少，同样，亏损的风险亦较低。
(二) 中短线投资者的买卖策略
在移动平均汇聚背驰指标 (MACD) 图表中的一支支垂直线称为柱状线，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为“负”，而出现在分水岭之上，则称为“正”。
2. 对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指标 (MACD) 柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入场信号。如利用 MACD 来分析，则 MACD1 将会由下向上穿越 MACD2。
3. 反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是离场信号。同样地，MACD1 将会由上向下穿越 MACD2。
(三) 中线投资者的买卖策略
1. 在移动平均汇聚背驰指标 (MACD) 图表中之横虚线为零线，如 MACD1 和 MACD2 都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故此 MACD1 和 MACD2 在零线之上向下转势，或者 MACD1 跌破 MACD2，亦只能当作多头的平仓信号。但如果 MACD1 是在零线之下，而跌破 MACD2 时，才能构成较为可靠的离场信号。
2. 反之，如果 MACD1 和 MACD2 都在零线之下，显示跌势未完。故此，MACD1 和 MACD2 都在零线之下而向上转势时，或者 MACD1 升破 MACD2，亦只能当作空头的平仓信号。但如果 MACD1 是在零线之上，而升破 MACD2，才能视作较为可靠的入场信号。
